Igas Balti riigis on olemas keskdepositoorium, kelle vastutusalasse kuulub keskregistrisse kantud väärtpaberite administreerimine ja emitentidele vastava teenuse osutamine ning nende väärtpaberitega tehtud tehingute arveldamine, s.h. DVP (tehing makse vastu) teenuste pakkumine kõikide tehingute jaoks, mis on sooritatud vastava riigi väärtpaberibörsil. Väärtpaberite ja vahendajatega seotud riski vähendamiseks on iga riigi väärtpaberituru kutselistel investoritel (maaklerid, investeerimisühingud, krediidiasutused) kohustus hoida enda ja oma klientide investeeringuid eraldi väärtpaberikontodel.
Eestis NASDAQ OMX Tallinnl sõlmitud tehingud sooritatakse Eesti Väärtpaberikeskuse poolt.
Lätis Riia Börsil sõlmitud tehingud sooritatakse Läti Keskdepositooriumi poolt.
Leedus Vilniuse Börsil sõlmitud tehingud sooritatakse Leedu Väärtpaberikeskuse poolt.
Eesti, Läti ja Leedu väärtpaberibörsidel toimub automaatselt sobitatud tehingute arveldamine – väärtpaberite ülekandmine müüjalt ostjale rahalise hüvitise vastu - alati kolmandal päeval pärast tehingu sõlmimist (T+3), kus T tähendab tehingu sõlmimise päeva. Erandiks on Vilniuse börsil noteeritud Leedu valituse väärtpaberitega tehingud, kus arveldused toimuvad T+1. Väärtpaberite omandiõigus läheb müüjalt üle ostjale arvelduspäeval. Väärtpaberibörsil toimunud määratud vastaspoolega tehingute arveldused toimuvad samuti vaikimisi T+3. Tallinna ja Vilniuse börsil võivad määratud vastaspoolega tehingute osapooled arveldusajaks määrata päeva vahemikus T+1 (k.a) kuni T+6 (k.a). Riia Börsil toimunud määratud vastaspoolega tehingute arveldusaega saab määrata vahemiku T+0 (k.a kohalike liikmete jaoks, v.a piiriülesed liikmed) kuni T+40 (k.a).
Vilniuse Börsi vahendusel toimunud avalike pakkumiste, ülevõtmispakkumiste ja emissioonioksjoniga seotud tehingute väärtpaberite ja rahade arveldused teostatakse kolmandal tööpäeval (T+3) peale tehingu sõlmimist kliiringpanga poolt.
Balti börsidel on tagatisfondid, mis on moodustatud börsil kauplemise õigusega börsiliikmete sissemaksetest.
Piiriülese kauplemise lihtsustamiseks Baltimaades lõid Eesti, Läti ja Leedu väärtpaberite keskdepositooriumid Baltimaade piiriülese arvelduslahenduse. Selle abil saab täna teha rahalise arvelduseta kandeid (Free-of-Payment, FOP) kõigi keskregistrites registreeritud väärtpaberitega ja Baltikumi börsidel tehtud makse vastu tehinguid (Delivery-versus-Payment, DVP). Balti väärtpaberibörside liikmed ja nende kliendid ei pea enam igas Balti riigis avama väärtpaberi- ja arvelduskontosid, et sooritada tehinguid vastava riigi kohalike väärtpaberitega. Piisab, kui neil on väärtpaberi- ja arvelduskonto avatud ainult ühes Balti riigis ning nad saavad keskdepositooriumite arvelduslahendust kasutades sooritada piiriüleseid tehinguid nii Eesti, Läti kui ka Leedu väärtpaberitega.
Tegelikkuses tähendab see, et liikmed saavad kaubelda ja arveldada väärtpaberitega, mis on noteeritud Balti börsidel, oma väärtpaberi- ja arvelduskonto abil, mis on avatud ühes Balti riigis. Väärtpaberitehingutega seotud rahaarveldused sooritatakse väärtpaberi asukohamaa kohalikus valuutas kommertspankade vahendusel keskpangas.
2005. aasta oktoobris loodi esimene väärtpaberite arveldusühendus Baltimaade (EVK) ja Põhjamaade (Soome Keskdepositoorium, APK) vahel. Esialgu võimaldab arveldusühendus piiriüleselt kanda EVKs registreeritud ja NASDAQ OMX Tallinn Põhi- ja Lisanimekirjas noteeritud väärtpabereid makseta APKsse ja tagasi. See tähendab, et Soome investorid saavad turvaliselt hoida ja hallata Eesti väärtpabereid oma APKs avatud kontodel. Sõlmitud leping võimaldab väärtpaberite rahvusvahelist esmalevitamist üheaegselt Soomes ja Eestis ning teavitada ühenduse teist osapoolt ettevõtte väärtpaberitega toimuvatest sündmustest kodudepositooriumis.
Jätkuvalt toimuva Baltikumi kauplemisjärgsete praktikate ja reeglite ühtlustamise protsessi esimese sammuna rakendasid Baltikumi keskdepositooriumid ja börsid 2006. aasta aprillis ühise börsitehingute arveldamise ajakava. Alates sellest päevast on börsitehingute detailandmete ja kinnituste edastamise tähtajad kõikidel Balti turgudel samad. Siiski säilisid Läti riigi kaubeldavate võlakirjade arveldamise eritingimused.
Järgmise sammuna regiooni avamiseks ja arveldustega seotud piirangute vähendamiseks loovad Balti keskdepositooriumid lahenduse Baltimaade börsiväliselt kokkulepitud makse vastu tehingute arveldamiseks (OTC DVP, delivery-versus-payment on over-the-counter market) . Meie eesmärk on võtta see funktsionaalsus kasutusele 2006. aastal.
Baltikumi väärtpaberiarveldusi ning selle põhimõtteid kirjeldav abimaterjal:
Balti väärtpaberiarvelduste juhend
